小白兔在山下种了一片香瓜。一场春雨过后，在翠叶的遮盖下，一个个圆溜溜的香瓜长起来了。晚风吹来，阵阵瓜香直往鼻孔里钻。
香瓜很快成熟了。没等拉到城里去卖，香瓜夜里就被偷了许多，这使得小白兔又伤心，又生气。他的朋友小松鼠劝他说：“光生气有什么用，得想个对策！”
他俩打算夜里在草丛中埋伏，等小偷来了，亲手抓住，狠狠惩罚小偷一下。
夜里，小白兔和小松鼠在草丛里埋伏着。到了半夜，果然看见有个小偷来了。借着月光，他们看见那小偷在地上翻滚着，然后将瓜背在身上就要溜。
“站住，看你往哪里逃！”
小白兔叫喊着，猛地扑过去，没抓住小偷，双手却被扎得鲜血直流，原来偷瓜的是小刺猬。这可怎么办呢？连老虎、狮子都怕小刺猬三分。
第二天，花公鸡给小白兔出主意：“请狐狸帮忙，他的屁最*，能令刺猬昏头昏脑。”
小白兔找到狐狸，狐狸却摆起架子：“让我帮忙，你出什么价？总不能让我白干吧！”
“等惩罚了小偷，我送你一筐甜香瓜。”
“不行、不行，”狐狸推托说，“你们还是另请高明吧。”
小白兔只好回来了。小白兔正一筹莫展时，*鼠狼登门了。前不久，*鼠狼咬伤了小白兔的朋友花公鸡，这次是来道歉的，并说：“我帮助你们捉小偷，将功补过，希望得到原谅。
花公鸡说：“你净干坏事，谁相信你！”
*鼠狼说：“我干过坏事不假，可不能总抓住别人的小尾巴不放呀！”
小白兔说:“让他试一试，要是欺骗我们，今后再也不和他交往！”
夜里，偷盗成性的小刺猬又来了。小刺猬以为谁也不敢碰他，所以在瓜地里横行无阻。这时，*鼠狼悄悄走了过去，对小刺猬轻轻放了个屁。小刺猬浑身麻痹，不一会儿就昏倒了，成了*鼠狼的一顿美餐。
小白兔为了对*鼠狼表示感谢，要送他一筐香瓜。*鼠狼望着小白兔身旁的花公鸡，现出不好意思的样子。
自从捉住了偷瓜贼，香瓜园里一片平静。每到夜里，小白兔、小松鼠和花公鸡就借着月光，在这里唱歌、跳舞。