双环科技采矿权未摊销
业绩或不实疑被会计手法拉高
证券田运昌双环科技（）刚刚发布的2013年中报显示，上半年，公司实现营业收入25亿元，同比增长8.41%；营业成本22.33亿元，同比上涨19.4%；实现净利润-9198万元。国内纯碱的产能严重过剩，以及氯化铵的低价，让双环科技的联碱化工产业陷入巨亏的泥淖。双环科技不仅要面对的是纯碱和氯化钠市场环境恶化的问题，还有已全面完工的5.5万吨PVC建材项目推进问题，原计划该项目年产值7亿元，但这半年的PVC产品销售额仅3395万元，且成本倒挂，而成本倒挂又与关联交易相连，双环科技和湖北宜化两者之间存在信披数据不一，以及PVC管材存在利益输送的嫌疑，而双环科技还破天荒地未摊销采矿权。联碱化工业务巨亏PVC产业不振双环科技合并利润表显示，上半年归属于公司股东的净利润是-9198万元，而母公司利润表中归属于上市公司股东的净利润是-13562万元。由此说明，双环科技的亏损主要集中于母公司的联碱化工一体化业务。双环科技母公司主要产品是纯碱和氯化铵，产值共9.56亿元，较同期大降21.17%，毛利率只有1.48%。纯碱属于基础化工原料，最重要的下游产品是玻璃，约占纯碱需求的一半左右，玻璃主要应用于房屋建筑及日常生活，但受国家对房地产调控*策的影响，纯碱产品下游产业普遍不景气，致使纯碱全行业亏损。而另一主导产品氯化铵主要用作化肥，是一种性价比很高的优质氮肥，广泛应用于农业生产，但今年上半年氯化铵产品的价格出现了大幅下滑。此外，备受投资者关注的还有双环科技旗下武汉宜化塑业有限公司耗资2.75亿元打造的年产PVC塑料异型材2万吨、PVC管材3万吨、PVC管件0.5万吨的PVC工程，该工程于2012年4月就已经完工并生产出合格产品。然而，2012年双环科技管材营业收入只是2450万元，2013年上半年，双环科技的建材收入也只是3395万元，这与双环科技拟定的一期工程建成后可实现年产值7亿元相距甚远。宜化塑业的主业是化工型材产品的生产和销售，不过上半年的总营业收入3.27亿元，销售建材却只有3395万元，不过建材毛利率是-2.06%，成本明显倒挂，而上半年购自关联方湖北宜化的建材的原料PVC达到3000万元。这个交易的定价方式，是否公允尚不得而知。只开采不摊销担保金额披露不符？双环科技业务中还有煤产品，去年双环科技的煤业务销售毛利率达到48%，今年上半年毛利率为30%，不过采矿权却分文未摊销，令投资者不解。2012年双环科技的煤炭业务销售收入近3000万元，毛利率是48.82%，其中主要是对兰花泌裕煤矿的开采有关，当期采矿权的摊销额是748万元，然而2013中报显示，双环科技的采矿权当期未摊销，原因未加以说明和披露。但在2012年中报，双环科技却对采矿权摊销217万元。双环科技今年上半年还实现煤的收入1415万元，毛利率高达30%，而且盐及盐化工产品的销售额也达到2.02亿元。既知之前双环科技拥有岩盐采矿权，每年均摊销该无形资产，那么今年上半年为何没有摊销呢？此点颇令投资者疑惑。之前湖北证监局还查到，双环科技存在财务独立性问题，其资金使用被湖北宜化集团所控制，所以双环科技与大股东湖北宜化集团，以及湖北宜化存在关联交易等问题变得更加错综复杂。湖北宜化2012年报显示，截至年底，向双环科技以及双环科技子公司重庆宜化化工有限公司预付账款分别是4028万元和1360万元，同时还显示预收双环科技的的账款是4214万元，预收重庆宜化化工有限公司账款是1230万元。不过双环股份2012年报合并资产负债表里却显示，向湖北宜化及其合并子公司的预付款合计是2.7万元，合计预收湖北宜化及其合并子公司的款项是0元。双环科技为何未将采矿权摊销，以及为何与湖北宜化的财务报表相异，《证券》致电董秘张拥*，但其公开电话始终无人接听。